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出埃及記-艾蜜莉的自由之路
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出埃及記2011/4/22-財務分析簡易教學~損益表

以上那件事真是慘案啊~~ 提醒我真是隨時要記得存檔 那再寫一次囉~財務分析教學part1-損益表 請放心 我一定會盡量寫的簡單 因為.... 太難我也不會啦(呵呵^0^) ----------------------------------------------------------------- 每個人都有自己比較熟悉的行業 所以大家可以套進去想想 自己的公司的賺錢結構 因為我比較熟悉企管顧問公司~就以它做例子吧 企管顧問公司有一個好處 就是業務內容簡單 以一間開了15年的A企管顧問公司為例(以下簡稱A企管) 每年公司總營收約1億 主要就是接企業專案或提供教育訓練 當然還有賣一些企管教學書籍等 但佔營收比例非常非常低,就不列入計算了 A企管有6個正式員工+1個老闆 6個員工分成3個部門,每個部門2個員工 層級就是1個主管--一個職員 員工平均年薪為60萬(當然每個人薪資依據績效略有不同) 人事成本為7*60=420萬(老闆除了薪資外,年底結餘也可以拿) 當正式職員和企業聯繫談妥企業專案後 會pass給外部"專家"執行(也就是外部顧問老師) 外部顧問老師非A企管員工 只有接專案時才會出現 並與企管顧問公司保持7:3拆帳(顧問老師7,A企管3) 專案多由顧問老師獨立完成 A企管員工最多支援一些行政作業及聯繫等 A企管辦公室是租的 辦公室租金+水電+電話費+辦公室耗材雜費(paper、印表機租賃費、影印機) 一個月約花費2萬元 辦公室設備是由老闆於15年前開業時買進的2手商品 粗估辦公室桌椅等設備約使用25年以上,不需再攤提折舊(價值=0) 電腦約使用5年以上,只用在搜尋資料與打報告 因此勉強堪用,不需更換 七台電腦當時購入價約2.5萬/台(總價7*2.5=17.5萬) 電話、影印機、傳真機總價約1.5萬..但這些設備也都非常老舊, 不需再攤提折舊 -------------------------------------------------------------------- 看完以上的例子後,就可以開始說明"財務報表"的概念 (以下部分資料參考自:凱基證券/台股教室) 財務報表究竟是什麼? 包含了什麼呢? 財務報表主要包含了四個部分: (一)損益表 (二)資產負債表 (三)現金流量表 (四)股東權益變動表 先來說"損益表" 損,就是賠錢,益,就是賺錢 所以損益表就是在看公司在一段期間內賺錢或賠錢的報表 而要知道公司賺不賺錢-- 一定會看看他生意如何? 成本多少? 花了多少費用? 繳了多少稅? 最後得出這家公司在某段時間內的淨利 這就是損益表的主要架構 這樣的概念即使沒學過會計相關常識的人,也很容易理解 上面就是損益表的基本架構 一般說來投資者最關心的就是最後一項結果:本期"稅後淨利" 如果結果是正數, 就代表這家公司在這段期間內是賺錢的; 如果是負的,就代表是賠錢的 ps:有時負數是以括號來代表 另外,如果是是上市公司 還會列出"每股盈餘" 數字越高也就表示股東能賺到越多錢 這樣可以讓我們清楚的了解這家公司的營運狀況 接下來讓我們來了解這些重要的名詞: "營業收入" 就是一家公司在一段期間內賣出商品或提供勞務的收入 營業收入越高,表示公司生意越好 以A企管來說,營業收入就是1億 "營業成本" 當公司生產製造產品時所產生的費用 例如購買原物料、包裝、運送等,都屬於營業成本 A企管幾乎無實體貨物, 但要給外部專家顧問費用 這算是營業直接的成本 所以我把它算在這個項目 以1億的年營收來說, 顧問約拿到七成、A企管3成 "營業成本"是7000萬(1億*0.7=7000萬) 而"營業毛利"=營業收入-營業成本 所以A企管的"營業毛利"是3000萬 (1億*0.3=3000萬) "毛利率"是30%(3000萬/1億=0.3) 再來說明"營業費用" 你可能會問:營業費用和營業成本有什麼不同? 營業費用指的是公司營運過程中所「衍生」出來的費用, 例如員工薪資、租金等; 而"營業成本"則是製造產品時「直接」發生的生產成本 因此營業成本又稱為「直接成本」 營業費用又稱「間接成本」 A企管的"營業費用"有員工薪資、辦公室租金、辦公室耗材等 每個月約2萬 "營業利益(損失)"就是"營業毛利"-"營業費用" A企管的營業利益=3000萬-420萬-2萬=2578萬 所以"營益率"是25.78%(2578萬/1億=0.2578) PS:如果營業利益是正數,就是營業利益,反之,則為營業損失。 "營業外收支" 是營業外收入及營業外支出相減的結果 所謂『營業外』就是指公司的營業項目以外的活動 例如:利息的收入或支出、投資收益或損失 A企管營業項目單純 沒有任何"營業外收支"(就是0) "稅前淨利"=營業利益+營業外收益(損失) 以A企管來說,"稅前淨利"=營業利益 一樣是2578萬 "稅前淨利"可以看出一家公司在繳稅前是否有賺錢 值得注意的是, 有一些公司營業利益低或出現虧損 但卻有不錯的營業外收益 像這樣的公司 可能是本業不佳的夕陽產業或想製造出公司賺錢的假象的公司, 投資者不可不慎 企業賺了錢,政府會收稅 所得稅有營利事業所得稅、房屋稅、地價稅等 一般企業的營所稅以前是25% 2010年營所稅由25%降至17% 另外,有些政府扶植的新興產業將會得到優惠的減稅獎勵 A企管的營所稅我們以17%計算好了 就是2578萬*17%=438.26萬 本期稅後淨利(或簡稱"稅後淨利")是這段期間內 公司所有收入, 扣除所有費用的最終結果, 可以直接看出公司賺錢或賠錢, 也是一般投資者最關心的部分! "稅前淨利"-所得稅="稅後淨利" 因此可算出A企管的"稅後淨利"是2139.74萬 (2578萬-438.26萬=2139.74萬) 最後,終於可以算"每股盈餘(稅後)" 上市公司的損益表中會出現"每股盈餘" 如果數字越高, 代表公司獲利能力越高 "每股盈餘", 也就是投資人都琅琅上口的"eps(稅後)"啦~~ 每股盈餘=本期淨利÷發行股數 A企管不是上市公司 但假設老闆再創公司之初 為籌款向親友集資,並發行100張股票(共100000股) 這樣A企管的"每股盈餘(稅後)"就是213.974 (21397400/100000=213.974) A企管在小公司中,算還蠻賺錢的呢^^
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