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出埃及記-艾蜜莉的自由之路
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答網友問:Emily你是買用10個指標篩出來的股票嗎?

 
Emily答:

我之前寫過【10個指標挑好股】這個類文章,
但是後來發現大家好像有點誤會了我的意思,
以為我是設定10個條件,
然後用軟體去篩選10個條件都符合的股票來買。
(然後告訴我,台股中幾乎篩不出幾檔股票完全符合這10個條件)
其實,我不是這樣選股票的。
也就是說,我的買股名單並不是用軟體去篩選符合條件的股票得來的

剛好相反---
【一開始我就已經訂好了可能會買的股票名單】,
(也就是艾蜜利定存股理財寶中的艾蜜莉觀察名單)
然後去看看他們的營運狀況正不正常。

那麼"10個指標"到底是什麼呢?
10個指標只是我歸納大部分我會選擇的好企業的共同特質。
而在艾蜜利定存股軟體中,
某個股只要10個指標符合7個以上,企業體質就顯示"正常"。
某個股只要10個指標符合6個以下,企業體質就顯示"警示"。
【艾蜜莉觀察名單那70~80檔股票,大多企業體質顯示"正常"

*不過邏輯是這樣的:
1.好公司不一定企業體質都顯示"正常"。
2.企業體質顯示"正常"的企業,不一定是值得買的好公司。
3.有時候艾蜜利定存股名單中的企業,企業體質顯示"警示",我仍然會考慮買

先說明第一點--【好公司不一定企業體質都顯示"正常"】。
若某檔艾蜜莉觀察名單中的個股,
在某個時候,10個指標只合格7個以下,因而顯示"警示",
並不代表我就不會買進,
而是代表要更注意的去探討,
這檔股票的警示條件的成因,
會不會造成企業永久性的衰退?還是只是一次性的短暫衰退?

如果是前者,這支股票最好不要買,
若真要買就拉高安全邊際,降低比例...
如果是後者,那麼趁著這個一次性的原因,
股價恐慌性下跌之時來買,
就能用便宜的價格買到好公司。

所以好公司不一定企業體質都顯示"正常"。
而且也絕對不是符合條件越多越好。
重點不在數量,
而是--【探索該個股哪個條件不符合的背後原因,是否會影響企業營運】!

而且也不需要過度吹毛求疵,
認為一定要買一個10個指標都符合,擁有"完美財報"的個股。
因為我通常是趁好企業落難,股價下跌的時候買股,
而通常這個時候,財務指標也不會太漂亮^^

再來說明第二點--【企業體質顯示"正常"的企業,不一定是值得買的好公司】。
10個條件都符合的股票,只是過去經營的不差,
【倒閉機會】比較低的企業,不代表企業未來的營運就會正常。
也就是說--
好企業大部分"企業體質"都顯示"正常"(也就是10個指標都符合7個以上)
但企業體質顯示"正常"的不一定都是好企業
這個邏輯有點像--
我要嫁給好人,但並不是只要是好人我都能嫁給他。

另外也想說明一下,
由於我想選的目標股票是--
上市櫃時間長、營收穩定、股息配發穩定的大型龍頭績優股,
所以10個指標中符合7個以下,顯示"警示"的股票,
有可能:
A.它真的是企業體質不好的股票(風險大最好不要買!)
B.它不是我的目標股票
如:轉機股、爆發型成長股....這一類型的,
所以【不適合】用艾蜜利定存股估價,
不過不代表這是不好的企業。
(用"不是我的菜"來形容比較貼切XD)
如果你真的很深入了解這間公司,那也可以買啊^ ^

10個指標真正的作用在於--
對於完全對選股、財報沒有概念的朋友仍有其參考價值,提供一般性的準則。
常常有網友問我XX股票怎麼樣....
我都請他們先去看由10個指標所構成的企業體質是否正常,
這樣可以篩選掉一大部分體質不好的公司,
通常一個我不太了解的企業,又企業體質顯示"警示"的,
我都不浪費時間深入研究。

結論:
其實要如何選股的根本就在--你是否了解你買進的企業。
10個指標的作用在提供一個簡便的準則,
讓我們可以篩選掉體質很差的個股,不用花寶貴的時間研究它,
而如果完全沒有自己口袋名單的人,
或許也可以藉由10個指標中符合7個條件以上的個股(目前大約300~400檔),
再進一步去分析其中哪些是好企業、哪些不是,
這樣也可以節省一些時間,不用從1500多檔台股中海底撈針!
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